中國竟被成本占比僅5%的原料“卡脖子”，光伏膠膜短板如何突破

如今光伏行業(yè)的飛速發(fā)展與中國對于光伏產(chǎn)業(yè)的重視密不可分，目前整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品的核心產(chǎn)能幾乎都來自于中國：硅片占全球97％的產(chǎn)量、硅料占全球75％的產(chǎn)量、組件占全球71％的產(chǎn)量、逆變器占全球60％的產(chǎn)量。

然而，雖然中國企業(yè)掌握著光伏產(chǎn)業(yè)鏈的主動，但在光伏膠膜原材料這一環(huán)節(jié)，卻幾乎完全依賴于海外進口，盡管光伏膠膜約占光伏產(chǎn)業(yè)鏈條總成本的才只有5％！

目前主流光伏膠膜的主要原材料共有EVA樹脂和POE樹脂兩大類，樹脂在膠膜中占比可高達90%以上。然而，中國光伏行業(yè)卻被這成本占比僅有5%的膠膜原材料“卡脖子”。

因此，本文將和大家一起探討光伏膠膜所用的樹脂原材料究竟在中國處于怎樣的一個狀態(tài)。

目前，中國大陸僅有三家國內(nèi)公司具備生產(chǎn)光伏級EVA的能力，尚無任何一家公司具備生產(chǎn)光伏級POE的能力。

具體來看，EVA是一種應(yīng)用場景很廣的化學(xué)原料，根據(jù)醋酸乙烯脂（VA）含量的不同，EVA所應(yīng)用的場景也顯著差異。

材料中VA含量直接影響膠膜的粘結(jié)強度，VA含量越低，產(chǎn)品特性就越接近低密度高壓聚乙烯（LDPE）；VA含量越高，產(chǎn)品特性就越接近橡膠。光伏級EVA材料需要具備28％－33％的VA含量。

除VA含量外，光伏級EVA材料還需要具備較高的熔融指數(shù)（MI），MI指的是樹脂融化后的流動性大小。一般而言，普通光伏級EVA需要保證MI高于25％，白色EVA材料的MI范圍為6％－15％。

由此可見，光伏級EVA一種較為高端的產(chǎn)品，并非所有EVA材料都能應(yīng)用于光伏產(chǎn)業(yè)。我國的EVA發(fā)展本來就起步較晚，再加上特殊的系數(shù)需求，導(dǎo)致目前我國70％的光伏級EVA依然依賴于進口。

縱觀所有具備EVA產(chǎn)能的國內(nèi)企業(yè)，能夠生產(chǎn)光伏級EVA的也只有斯爾邦、聯(lián)泓新科和寧波臺塑三家。榆林能化、揚子石化、中化泉州石化均在2021年5－7月投產(chǎn)EVA材料，但暫未具備生產(chǎn)光伏級EVA的能力。

由于光伏級EVA對于產(chǎn)生工藝要求較高，因此擴產(chǎn)周期緩慢，想要完全達到滿產(chǎn)狀態(tài)，可能需要花費5年左右的時間。大部分的EVA企業(yè)都是選擇首先生產(chǎn)LDPE作為過渡，待機器磨合穩(wěn)定后再轉(zhuǎn)產(chǎn)EVA。

再加上光伏膠膜供應(yīng)商的客戶粘性較高，所有光伏組件產(chǎn)品的出口均需要獲得當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)品認證，如美國的UL認證、歐盟的TUV認證等。因此光伏膠膜原材料的替代需要一定的認證周期，很難在短時間內(nèi)迅速完成自主替代。

鑒于此，我國光伏級EVA的突破口主要在于斯爾邦、聯(lián)泓新科和寧波臺塑三家身上。

聯(lián)泓新科是第一家完成上市的光伏級EVA廠商，具備中科院背景。公司業(yè)務(wù)橫跨光伏EVA、鋰電薄膜材料、生物可降解材料，有望成為新材料領(lǐng)域的平臺型企業(yè)。

2020年公司EVA產(chǎn)品的產(chǎn)量為13．13萬噸，EVA裝置生產(chǎn)光伏膠膜料占比通?？蛇_裝置總產(chǎn)能的30％－50％。日前，聯(lián)泓新科宣布完成EVA裝置擴能改造，將增加光伏級EVA材料1．8萬噸／年，預(yù)計于2022年一季度末建成投產(chǎn)。

除聯(lián)泓新科外，斯爾邦也有可能通過資本并購的方式，登陸資本市場。A股滌綸公司東方盛虹籌劃以143．6億元并購中國光伏級EVA龍頭斯爾邦。斯爾邦目前擁有30萬噸EVA產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率長期在 100％以上，其中可全部用于生產(chǎn)光伏料的有20萬噸。

從技術(shù)角度分析，斯爾邦是全國光伏級EVA制備技術(shù)最成熟的公司，其對于巴塞爾管式的技術(shù)已經(jīng)掌握的爐火純青，預(yù)計可實現(xiàn)100％生產(chǎn)光伏級EVA材料，而其他公司的光伏級EVA出產(chǎn)率僅為50％左右。

在實現(xiàn)對于斯爾邦的并購后，東方盛虹將從滌綸龍頭轉(zhuǎn)型成為光伏級EVA材料龍頭，有望迎來價值重塑，當(dāng)然收購本身仍存在一定的變數(shù)。

另外一家公司，寧波臺塑暫時沒有上市計劃。

光伏行業(yè)內(nèi)，POE材料正在不斷滲透EVA材料的市場份額，但POE樹脂的生產(chǎn)卻被海外企業(yè)嚴密封鎖，我國尚沒有任何一家公司能夠生產(chǎn)光伏級POE材料。

目前，陶氏化學(xué)以42％的市場份額，成為全球排名第一的POE樹脂龍頭公司，三井化學(xué)、美孚公司均以19％的份額分列二三位。